haizi 2008-4-9 14:13
艺术品投资回报
艺术品投资通常需要数年甚至数十年的时间，所以艺术品的流通性较差，而且交易的费用（如拍卖佣金、评估费、保险费、手续费等）远远超过其他投资市场，艺术品投资市场几乎不可能找出内在价值，个人购买艺术品后几乎所有的风险都会增加，而这些风险也许不会出现在证券投资上。例如，没有正式的登记机关或认证机构可以证明个人对艺术品的所有权。其他交易的风险还包括没有明确的产权、伪造、标签错误、拍卖欺诈等，这些不为人知的内幕使艺术品市场充满了风险。从艺术品的保养上看，艺术品的收藏通常需要严格的环境，如控制温度、湿度以及光照等。此外不规则的市场容易导致人为地夸大艺术品的价格。
查米斯认为，艺术品投资比证券和房地产投资更加不规则，所以往往会发生莫名其妙的错误，应引起投资者足够的重视。在资产价格膨胀的80年代，日本和美国的大企业大量投资抽象艺术和风景画，当泡沫破裂，企业持有的艺术品价格急速下滑。艺术品市场是不稳定的，投资者如果只追求经济利益，势必造成市场动荡。从长远来看，艺术品的投资周期虽然较长，但比较稳定，艺术品蕴含美学价值和珍贵的历史价值，这是其他的投资项目所没有的。
现在许多金融机构建立了包括艺术品市场各组成部分的庞大的数据库，艺术品咨询公司承诺帮助刚进入艺术市场的投资新手进行投资，一些公司甚至为富有的客户提供艺术投资组合的参考，但这一切都不能准确地预测市场。
毕竟艺术品使用的是主观、独特的语言，大多数从艺术品市场上投资的人起初都不是为了赚钱而买画。
查米斯认为，收藏艺术品是最愉快的消费方式，它可以给艺术品的收藏者带来视觉上的愉悦，与此同时还能获取经济上的回报，但购买艺术品不应仅仅出于赚钱的动机，买你喜欢的艺术品，这样，就算万一艺术品贬值，但其内在的价值是永存的。弗吉尼亚认为，艺术品投资除了能赚钱之外，还能带来快乐，提高社会地位，所以考虑到每个人的艺术修养不同，艺术品只能作为投资组合中的一部分。
艺术品市场是经济增长与衰退的晴雨表，它除了有投资价值之外，还有社会效益。名贵艺术品的拥有者是社会地位的象征，这种功能已经存在几千年了，并且还将继续发展下去，不管艺术品是否有投资价值，拥有艺术品所带来的行家的形象将使越来越多的人愿意出钱购买艺术品，他们希望通过这种方式使自己变得与众不同。
“在这些类别中，投资当下艺术的风险是最大的，经典大师的作品因为体现了深刻的美学价值和文化品质，并且已经取得了明显的投资价值，使之能够保值。而在当代艺术品中有许多的艺术家随着时尚潮流的变迁而变得寂寂无名。与此同时，“梅/摩西指数”表明，高端的艺术品也不大可能获得很高的利润，艺术价值、艺术家当然是最重要的因素，但这些只是艺术品投资的起点。”
艺术品投资在财富管理中是非常成熟的另类投资类别. 有其特有的规律, 因为艺术品完全是靠资本利得获取
回报,所以不是一般的投机工具.
首先,艺术品在富人(high net wealth individual)财富中占有相当的比例, 其价值额高于贵重金融现货,具体数据忘了. 从过去30年的统计分析看,古玩字画的投资年化收益率也是非常高的,不是像上文说的仅有百分之十几. 全球各大私人银行都设有古玩字画的部门,和聘请高级的鉴定师做顾问.
一个国家的古玩字画的总体价值,和这个国家的历史地位和现实地位高度相关. 在国际艺术品拍卖市场上能上千万美金的几乎都是出自欧洲国家历史或近代的巨匠之手. 中国的艺术品也就在百万美元数量级别. 中国的历史地位根本不在世界主流国家之列, 国际主流艺术品展览和私人举办巡回展几乎没有中国的份, 这就好像路演都没有资格一样,所以以往由于中国的国际地位,中国的艺术品也是被边缘化了.
但是,现在不同了,中国经过近30年的经济发展, 特别是中国艺术家已经开始进入敲开世界级别的展览大门,我已经接二连三地获得了,中国人在纽约在巴黎举办私人画展等消息了, 中国的钢琴王子也进入世界级别,主流的艺术殿堂. 一句话,中国历史地位随着中国的经济地位在快速提高,中国艺术品逐步在被世界主流接纳和认同,中国正在向主流靠拢,并最终成为一员. 中国一定是G8,而印度可能是G9. 中国富人从海外淘中国自己的好东西,之后带回来,这几年已经把价格拉上去许多.
2004年,中国艺术品拍卖市场总体的成交额是30亿人民币,而2005年艺术品拍卖总额是65亿人民币,今年的数
据我还不知道,估计突破100亿了. 富人到了一定程度,就是玩数字,但是一定要有一个载体,那么就是另类投资了. 像红酒基金,艺术品基金,社会发展基金等等.
前天去苏州,见一个姓周的客户,他们家族企业有一个爱好专门投资收藏圣旨,他们家在徐州有一个圣旨的展览馆藏,对外是开放的.
总之,在和平盛世,经济发展的环境下,货币泛滥条件下,中国古玩字画的价值相对上升已经没有疑问.
那就没有问题吗? 否! 古玩字画的风险几乎就是真伪,一旦买了赝品就等于打水瓢了. 然而就是在行业内,也没有任何一个人敢说他可以100%地辨别真伪. 我见过几个牛人, 他们自己说自己可以做到80%, 但是他们之间都是认识但不太通气的. 他们经常参加拍卖,也收也卖. 他们都收过赝品,但是他们有自己的方式,还是可以洗出去的. 而且这其中,也是可以炒作的, 一个主拿着艺术品,可以通过比较有名的拍卖行,卖给一个自己安排好的人, 这样就提高了这个艺术品的行情和信誉, 他们是把拍卖行的信誉加载上去了, 好的拍卖行一般的赝品也是混不过去的. 所有,才有鉴定非常非常高,可以上千万.
艺术品基金的一般做法是,成立一个信托基金, 并聘请行业内鉴定师(他们一般有投资参与,有点像一般基金的经理人)结合私募基金,以保证购买40%真品的成功率,来博取预期收益. 其实,如果20%是真的,就没有问题了.
只要风险可以量化就可以预计和控制. solos在狙击英镑的时候,不需要知道英国一些更具体的事物,他从宏
观层面上发现英镑高估了,就可以动手了.
满族正黄旗;从战士到将军之师；从教官到外企总裁；从房地产到互联网；从互联网到理财规划师；
金融产品团购是一个时间问题。
一般情况下，每年个人平均收入：
0--5000美元：人民衣食住行已基本解决；
5000--8000美元：社会多余资金已相当活跃；艺术市场亦随之形成和发展起来；
8000--10000 美元：社会相当富足；艺术市场蓬勃发展。
艺术市场的发展一般分两个阶段：
一：艺术投资市场：大部分人购买艺术品看作投资行为；少部分人看作消费行为。
二：艺术消费市场：大部分人视艺术品为生活不可缺少的一部分。
目前：亚洲尚属于第一阶段的艺术市场，欧美、日本属于第二阶段的市场。
在和平时代，艺术品投资属于一种有益身心并极富前景的投资。精美的艺术品可为拥有者带来即时的享受、并令其生活更为充实和更富情趣。所谓精品难求，故升值空间比较大。
艺术品投资属于中长线投资，投资者不应抱有即时获利的心态，亦不要因投资艺术品而影响正常的生活。 即最佳的投资策略是既可获即时的艺术享受，又可投资保值。